Новини

Рішенням НКЦПФР № 2892, прийнятим на засіданні Комісії від 17.12.2013 р., внесено зміни до попереднього Рішення Комісії (9.01.2013 р. № 1), яким було затверджено Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності. Зміна безпосередньо стосується зсуву на півроку (з 1.01.2014 р. на 1.07 поточного року) набуття чинності пп 1.2, п. 1 VI розділу вищевказаного Положення. Підпункт 1.2 встановлює, що Компанії та Особи в ході своєї діяльності на фондовому ринку здійснюють постійне дотримання нормативів, що обмежують ризики їх професійної діяльності. Додамо також, що визначення Компаній і Осіб, які здійснюють профдіяльність з управління активами, наведені у пункті 1 розділу I вихідного Положення.

Новацією діяльності Нацкомісії є регламентація контролю виконання комплексу пруденційних нормативів учасниками фондового ринку. Розроблено Порядок проведення контрольних заходів, а також, що особливо суттєво, викладені заходи реагування НКЦПФР на недотримання нормативних вимог. Ці норми, крім зазначеного Рішення № 2892, закріплені положенням, прийнятим НКЦПФР, «Про систему нагляду за дотриманням професійними учасниками фондового ринку пруденційних нормативів у їх діяльності».

Важливим нововведенням є модифікація концепції оцінювання ризиків професійних учасників, діяльність яких пов’язана з управлінням активами інституційних інвесторів. Якщо раніше для Компаній і Осіб розраховувався загальний рівень ризику шляхом підсумовування балів за сукупністю показників, то нині передбачається обчислювати окремі пруденційні нормативи. Так, для торговців ЦП серед нормованих показників – регулятивний капітал, адекватність регулятивного й основного капіталів, ліквідність та ряд інших. При цьому ряд показників виключається з переліку нормованих. Зазначимо також, що ще однією групою суб’єктів ринку, діяльність яких у контексті пруденційного нагляду раніше частково регламентувалася Рішенням № 1, є ІСІ (інститути спільного інвестування). Останніми рішеннями Комісії передбачається їх виключення з числа об’єктів пруденційного нагляду. Підстава для такого рішення – ІСІ не є профучастниками ринку, щодо яких передбачений такий нагляд. Однак для ІСІ під управлінням передбачається організація управління ризиками як елемент внутрішньої системи запобігання (мінімізації) впливу ризиків, формування якої є однією з вимог НКЦПФР до профучасників, діяльність яких пов’язана з управлінням активами інституційних інвесторів.

Крім того, встановлюється строк (так званий канцелінг), у межах якого профучасник повинен самостійно привести до нормованого значення відхиляється пруденційний показник. Після закінчення терміну учасник, який не виконав узгодження фактичних і нормованих значень, зобов’язаний надати регулятору план, в якому викладені заходи щодо поліпшення фінансового стану. Процес приведення показника, що відхиляється, до нормованого значення буде проходити в умовах індивідуального нагляду НКЦПФР, для зняття якого (після досягнення результату) необхідно надати письмову заяву учасника.

Поточну ситуацію коментує керівник відділу торгівлі цінними паперами компанії Pro Capital Securities Катерина Чирка.

Під час набуття чинності Положення про розрахунок пруденційних нормативів спочатку не передбачалося жодних санкцій за невиконання норм. Єдиною умовою було подати в строк звіт до НКЦПФР. Зараз вже минув час і, як було обіцяно, вводиться контроль відповідності показників діяльності нормативам. Тепер якщо розрахована величина пруденційного показника відхиляється від його нормативного значення, профучасник фондового ринку зобов’язаний впродовж 30 днів після виникнення зазначеного відхилення реалізувати заходи щодо гармонізації цього значення з нормативним. Що стосується штрафних санкцій, то поки роз’яснень за цим питанням не з’явилося. А ось ІСІ в найближчому майбутньому можливо звільнять від подачі цієї звітності, оскільки для них пруденційний нагляд не передбачений.

Наші коментарі щодо змін, пов’язаних, зокрема, з поділом депозитарного обліку та розрахунково-клірингової діяльності, що зумовлений набуттям чинності від 14.10.2013 р. закону «Про депозитарну систему України», наведені тут.